3분기 실적을 앞두고 골드만삭스는 S&P500 이익 버블론에, 핌코는 AI 부채가 국채 금리를 밀어올린다는 구축효과론에 각각 반박했다. 두 반박의 근거가 결국 AI 캐펙스 사이클 하나로 모이는 이유를 짚는다.
실물을 주고받지 않는 선물환이 어떻게 서울 밖에서 거래되면서 국내 원/달러 환율까지 밀어 올리는지, 그 전달 경로와 한국은행이 재 본 크기를 짚습니다.
순현금 300억 달러를 쥔 알리바바가 왜 102억 달러를 증자했는지, 그 돈의 정당성을 가르는 Bernstein의 AI 인프라 회수기간 추산을 정리한다.
8월 19~20일 이틀 동안 코인베이스와 서클은 두 자릿수로 올랐는데, 그 상승의 이유로 지목된 법안은 상정 동의안조차 나오지 않은 상태였습니다. 이 상승이 무엇에 붙은 값인지, 9월 15일 표결에서 무엇을 보면 판정되는지 정리했습니다.
AI 데이터센터의 스토리지 수요가 D램·HBM에 이어 낸드플래시 가격까지 밀어올리는 국면과, 그 뒤에서 제조사들이 생산능력을 재배치하는 메커니즘을 짚는다.
해외 주식을 미국 시장에서 사고팔 수 있게 해주는 증서인 ADR이 왜 본주와 다른 값에 거래되는지, SK하이닉스 사례로 그 괴리가 굳어지는 구조를 짚는다.
잘 버는 산업일수록 왜 결국 스스로 수익률을 깎아 먹는지, 자본의 유입과 유출이 만드는 순환 구조를 짚는다.