수출통제가 모델 가중치를 잠그자 sovereign AI의 돈은 GPU로 갔다

올해 sovereign AI 소식은 두 방향에서 온다. 한쪽에서는 문이 닫혀. 2026년 9월 Anthropic은 새 모델 Claude Mythos 5.1을 영국 AI 안전 연구소(UK AISI)의 사전 출시 안전성 테스트에 넘기지 않았어.¹ 주요 AI 랩이 프런티어 모델을 이 기관에 거절한 첫 사례야.¹ 다른 쪽에서는 문이 열려. 사우디아라비아 국부펀드(PIF) 산하 AI 기업 HUMAIN이 9월 3일 LEAP 2026에서 아랍어권용 모델 HUMAIN-M3를 공개했어.² 중국 오픈소스 모델 MiniMax M3를 가져다 아랍어로 다시 학습시킨 거지.² 걸린 시간은 3개월이야.²

두 소식은 같은 이야기의 앞뒤야. 수출통제가 잠근 건 sovereign AI 스택에서 대체 공급자가 가장 흔한 층이고, 대체 공급자가 없는 층은 잠기지 않은 채 그대로 청구서를 만든다. 나는 그래서 국가가 주권을 선언할수록 그 예산이 모델이 아니라 컴퓨팅 인프라로 흐른다고 봐. 통제를 조일수록 더 그렇다고 본다.

왜 지금

가중치가 물건이 된 시점이 최근이야. 2025년 AI Diffusion 프레임워크가 AI 모델 가중치를 학습용 칩과 나란히 수출통제 대상에 넣으면서, 프런티어 AI 모델 가중치 전용 수출통제분류번호(ECCN 4E091)가 새로 생겼어.¹ 그전까지 통제는 주로 칩 이야기였어.

그 통제가 관계보다 세다는 것도 올해 확인됐어. 영국 AI 정책을 설계했던 Matt Clifford는 지금 Anthropic의 국제 정부 관계 업무를 맡고 있고, 전 총리 Rishi Sunak도 Anthropic에 자문하고 있어.¹ 그런데도 모델은 오지 않았어. 수출통제 권한은 외교적 친분이 아니라 국가안보 계산을 따르기 때문에, 정책 설계자와 전 총리가 같은 편에 있어도 결과를 바꾸지 못했다는 게 이 사건을 다룬 글의 판단이야.¹

같은 시기에 반대편 경로의 숫자도 나왔어. sovereign AI 지수를 추적하는 미국 CNAS(Center for a New American Security) 집계로는, 2026년 상반기 기준 전세계 67개국이 184개의 정부 지원 sovereign AI 프로젝트를 진행 중이야.² 올해 상반기에만 41개 프로젝트가 새로 생겼는데, 이건 2024년 한 해 전체 건수보다 많아.² 그중에서도 open-weight 기반 모델로 로컬 학습하는 프로젝트 수는 2024년 말과 비교해 두 배 넘게 늘었어.²

통념과 비대칭

통념은 sovereign AI를 국산화로 읽어. 다른 나라 기술을 걷어내고 자기 것으로 채우는 일이라는 거지. 그런데 이 개념을 형식화한 논문은 sovereign AI를 이분법이 아니라 연속체로 보고, 완전한 자급자족과 완전한 개방 사이 어딘가에서 각 나라가 자기 위치를 고른다고 설명해.³ 그 위치는 한 덩어리로 정해지지도 않아. 같은 논문은 인도를 두고 데이터·컴퓨팅·규범에서는 주권적 거점을 갖췄지만 모델 자율성은 약한 쪽으로 분석하고, 사우디아라비아·UAE는 아랍어 우선 모델과 주권 클라우드에 막대한 공공 자금을 투입해 데이터와 컴퓨팅을 강하게 결합시키는 쪽을 택했다고 본다.³ 데이터, 컴퓨팅 인프라, 모델, 거버넌스는 각각 다른 눈금 위에 있다는 뜻이야.

여기서 통념이 놓치는 게 있어. 층마다 대체 공급자의 수가 다르다. 모델 층에는 가중치를 통째로 공개하는 공급자가 있고, 컴퓨팅 인프라 층에는 없어. 수출통제는 층을 가리지 않고 걸리는 게 아니라, 마침 대체 공급자가 가장 많은 층에 걸렸어.

통제가 걸린 층과 돈이 나가는 층은 같은 층이 아니다.

통제가 모델 층에서 아무 힘도 못 쓴다는 말은 아니야. Fable 5는 6월에 나왔는데, 며칠 만에 미국 정부의 수출통제 명령으로 접근이 중단됐고, 전 세계 공급이 다시 풀린 건 7월이었어.² 문은 실제로 닫혀. 다만 그 문 옆에 다른 문이 있고, 그쪽은 3개월이면 열려.

모델 층은 3개월과 0달러로 메워진다

HUMAIN-M3가 그 3개월의 내용이야. 이 모델은 MoE(Mixture-of-Experts) 구조로 총 파라미터가 4,280억 개, 토큰 하나를 처리할 때 실제로 움직이는 파라미터는 약 230억 개야.² 여기에 1조 토큰이 넘는 아랍어 원어 데이터로 추가 학습을 시켰어.² 그 결과 HUMAIN이 공개한 아랍어 테스트 7개 중 5개에서 1위를 차지했고, 균등가중 평균 점수는 89.37%로 기반이 된 MiniMax M3보다 9.03%포인트 높아.² 미국 GPT-5.6 SOL(87.30%)과 Claude Opus 5(87.34%)보다도 높은 점수야.² 거절당한 프런티어 모델 없이도 아랍어라는 자기 시장에서는 상단에 앉은 거지. 자세한 경위는 사우디가 3개월 만에 중국 오픈소스 모델에 국기를 달았다에 정리돼 있어.

이게 가능한 건 기반 가중치의 값이 0이기 때문이야. MiniMax-M2는 MIT 라이선스로 공개돼, 코드는 물론 가중치까지 누구나 가져다 쓸 수 있어.⁴ 국가가 모델 주권을 사려고 지불해야 할 금액이, 적어도 출발선에서는 없다는 뜻이야.

그리고 이건 사우디 한 곳의 요령이 아니야. open-weight 기반 로컬 학습 프로젝트가 2024년 말 대비 두 배 넘게 늘었다는 CNAS 집계가 같은 선택이 여러 나라에서 반복되고 있다는 신호고², 그 경로의 공급자 쪽에서 보면 미국이 첨단 AI 모델 수출을 통제하는 사이 중국 오픈소스 모델이 다른 나라의 국가 AI 전략 안으로 퍼지는 통로 중 하나가 MiniMax야.²

청구서는 대체 공급자가 없는 층에서 나온다

같은 HUMAIN의 다른 쪽 장부를 보면 자릿수가 달라져. HUMAIN은 데이터센터·클라우드·AI 모델·애플리케이션 등 AI 밸류체인 전체를 다루는 통합 운영회사로 설계됐어.⁵ 그런데 그 안을 채우는 건 대부분 밖에서 들어와 — 자체 데이터센터·모델·클라우드를 다 갖추겠다면서도, 실제 기술과 하드웨어는 NVIDIA·Microsoft·AMD·Qualcomm·AWS·Google Cloud·groq·Mistral 같은 외부 파트너에게서 끌어오는 구조야.⁶

그 조달의 규모가 컴퓨트 쪽에 쏠려 있어. HUMAIN의 차세대 데이터센터는 NVIDIA의 최신 GPU 수십만 대를 탑재할 예정이고, 리야드와 담맘의 두 사이트 모두 초기 용량 100MW이며 향후 10년간 약 6GW 규모까지 확장한다는 계획이야.⁷ 이를 위해 사우디 전역에 데이터센터 확장용 부지 약 211곳을 이미 확보했다고 밝혔어.⁷ 모델 쪽 지출로 확인된 숫자는 그보다 훨씬 작아 — Mistral과의 sovereign AI 컴퓨팅 공급 계약 규모가 “수억 유로” 수준으로 알려진 정도야.⁷

유럽도 자릿수의 모양이 같아. EU의 AI 팩토리는 AI 모델을 훈련·미세조정하는 게 목표이고, 2021~2027년 예산은 100억 유로이며 2026년까지 최소 13곳을 가동하는 게 목표다.⁸ AI 기가팩토리는 AI 팩토리보다 4배 강력한 성능을 목표로, InvestAI가 200억 유로를 동원해 최대 5곳을 배치한다.⁸ 클라우드·AI 개발법(Cloud and AI Development Act)은 앞으로 5~7년 안에 EU의 데이터센터 용량을 3배로 늘리는 걸 목표로 한다.⁸ 모델을 훈련하겠다는 계획조차 예산은 건물과 전력으로 적혀 있어.

이 층에서 값을 걷는 쪽이 누구인지는 시장도 이미 읽고 있어. 9월 10일 Palantir와 NVIDIA가 NVIDIA의 오픈 모델 Nemotron과 Palantir의 Foundry·AIP를 결합한 sovereign AI 아키텍처를 발표했는데⁹, Palantir의 아키텍처는 의도적으로 특정 모델에 종속되지 않게 설계됐고 그 말은 어느 모델 제공사와 손잡아도 Palantir만의 독점적 해자가 자동으로 생기지는 않는다는 뜻이기도 해.⁹ 모델 비종속은 고객에게는 장점이지만 공급자에게는 대체 가능성이야. 같은 발표를 두고 헤지펀드의 Palantir 보유 건수는 1분기 96곳에서 2분기 86곳으로 줄었고, NVIDIA는 같은 기간 275곳에서 285곳으로 늘었어.⁹ 8월 14일 기준 Palantir 유동주식의 공매도 비중은 약 3.2%, NVIDIA는 약 1.2%였어.⁹ 이 보유·공매도 숫자는 기관의 선호를 보여주는 자금 흐름 근거이지 두 회사의 사업 경쟁력을 재는 잣대는 아니야. 발표를 다룬 기사도 더 다양한 AI 수요와 기관 투자자 지지를 함께 쥔 쪽은 NVIDIA라고 결론지었어.⁹ 갈린 반응의 전말은 팔란티어·엔비디아의 sovereign AI 발표, 헤지펀드 반응은 정반대였다에 있어.

이 주장이 틀리는 조건

가장 아픈 지점은 청구서가 종이로 남는 경우야. HUMAIN의 리야드·담맘 데이터센터는 2026년 2분기 가동이 목표였는데, 2026년 8월 말 기준 보도로는 아직 업데이트가 없어.⁷ 발표된 6GW가 집행되지 않으면 “돈이 컴퓨트로 간다”는 문장의 절반은 계획서에만 있는 돈이야.

두 번째는 컴퓨트 말고 다른 층에서 대체 불가능성이 생기는 경우야. 모델을 못 받은 나라는 다른 층으로 갈 수 있어 — 같은 시기 호주 애들레이드의 스타트업 Metacognition은 세션을 넘나드는 추론과 운영 데이터를 결합하는 걸 목표로 1,000만 달러를 조달했고, 이건 호주 프리시드 투자 기록이야.¹ 모델 가중치는 못 받아도 그 나라 광산 현장과 전력망 제어실의 운영 데이터는 프런티어 랩도 가질 수 없다는 논리야.¹ 운영 데이터 층이 실제로 마진을 걷기 시작하면 내 주장은 “컴퓨트로”가 아니라 “컴퓨트와 운영 데이터로”로 좁아져야 해. 이 경로의 사정은 영국은 전 총리까지 있었는데도 모델을 거절당했다에 정리돼 있어.

세 번째는 전제가 무너지는 경우야. 모델 층이 공짜인 건 중국 기업들이 관대한 라이선스로 가중치를 계속 푸는 동안에만 참이야. MiniMax-M2·M2.7 이후에도 MIT 같은 라이선스로 가중치를 공개하는 흐름이 이어지는지가 그 자체로 관찰 지점이야.⁴

다음 확인 지표

• 2027년 6월 30일까지 HUMAIN 리야드·담맘 데이터센터의 가동 발표가 나오는가. 나오면 이 주장은 강해지고, 목표 시점이 1년 넘게 지나도록 조용하면 컴퓨트 지출 자체를 다시 봐야 해.
• 2026년 안에 EU AI 팩토리 최소 13곳이 가동되는가.⁸ 목표대로면 컴퓨트 층 예산이 실제 집행으로 이어진다는 두 번째 사례가 되고, 미달이면 유럽 쪽 근거는 약해져.
• CNAS 다음 집계에서 open-weight 기반 로컬 재학습 프로젝트가 계속 느는가. 늘면 모델 층 무료화가 추세라는 뜻이고, 꺾이면 국가들이 다시 모델에 돈을 쓰기 시작했다는 뜻이야.
• 2027년 6월 30일까지 모델 비종속 운영 레이어가 기관 자금을 되돌리는가. Palantir 같은 층이 보유 건수를 회복하면 값을 걷는 층이 컴퓨트 하나가 아니라는 신호야.

판단 고지

개인 판단 기록이고 투자 추천이 아니다.

남은 질문들

• sovereign AI 프로젝트의 실제 지출이 컴퓨트·모델·데이터로 어떻게 갈리는지, 집계된 수치가 있는지.
• 수출통제가 모델 가중치 다음으로 어느 층까지 확장될 수 있는지.
• 오픈소스 가중치로 만든 국가 모델이 유지·재학습 단계에서 어떤 비용을 다시 만드는지.

각주

1. Undercode(HackMoN Ai), 「The Sovereign AI Layer That Survives Export Controls」(2026-09-13) 원문 보기 ↩︎ ↩︎² ↩︎³ ↩︎⁴ ↩︎⁵ ↩︎⁶ ↩︎⁷

2. 36Kr, 「US export controls backfired. Sovereign AI is just Gulf petrodollars slapping local flags onto Chinese open-source model」(2026-09-09) 원문 ↩︎ ↩︎² ↩︎³ ↩︎⁴ ↩︎⁵ ↩︎⁶ ↩︎⁷ ↩︎⁸ ↩︎⁹ ↩︎¹⁰ ↩︎¹¹ ↩︎¹² ↩︎¹³

3. Shalabh Kumar Singh, Shubhashis Sengupta, 「Sovereign AI: Rethinking Autonomy in the Age of Global Interdependence」(arXiv, 2025-11-18) 논문 ↩︎ ↩︎²

4. MiniMax-AI, 「MiniMax-M2 — a model built for Max coding & agentic workflows」(확인일 2026-09-13) GitHub ↩︎ ↩︎²

5. Public Investment Fund, 「HRH Crown Prince launches HUMAIN as global AI powerhouse」(2025년) 보도자료 ↩︎

6. Public Investment Fund, 「HUMAIN — Our Portfolio」(확인일 2026-09-09) 공식 페이지 ↩︎

7. DatacenterDynamics, 「Mistral and Humain team up for sovereign AI in Saudi Arabia」(2026-08-27 확인) 원문 ↩︎ ↩︎² ↩︎³ ↩︎⁴

8. European Commission, 「AI Continent Action Plan」(2025) 공식 페이지 ↩︎ ↩︎² ↩︎³ ↩︎⁴

9. Yahoo Finance, 「Palantir and Nvidia Are Building a Sovereign AI Stack. Who Captures More of the Economics?」(2026-09-12) 원문 보기 ↩︎ ↩︎² ↩︎³ ↩︎⁴ ↩︎⁵