정의
Net Asset
기업의 잔여 청구권
자산에서 부채를 차감한 순액을 의미하며 재무상태표 (Balance Sheet)의 우측 하단에 표시됨
주주가 기업에 출자한 자금과 누적 이익(또는 손실)을 포함
계산식
자본(순자산) = 총자산 - 총부채
특징
- 주주 소유권을 나타내며 기업 청산 시 최종 배분 순위
- 부채 상환 후 잔여 자산 → 주주 귀속.
- 위험 부담: 자본은 손실 흡수 역할(부채는 고정 상환).
- 내부 유보(이익잉여금)와 외부 조달(자본금/잉여금)로 구성
- 내부: 영업 성과 누적(재투자 기반).
- 외부: 주식 발행(성장 자금 조달).
- 변동성이 높아 배당, 증자, 손실 등으로 지속적 변화
- 당기순이익 → 이익잉여금 증가.
- 배당/자사주 매입 → 자본 감소 → 주주환원.
구성
| 항목 | 출처 | 특징 | 예시 |
|---|---|---|---|
| 자본금 (Capital Stock) | 주식 발행(액면가) | 법적 최소 자본 유지 | 보통주 1,000원 × 1,000만주 = 100억 |
| 자본잉여금 (Capital Surplus) | 주식 발행 초과분 | 비과세 자본 거래 | 발행가 5,000원 - 액면 1,000원 = 4,000원/주 |
| 이익잉여금 (Retained Earnings) | 누적 당기순이익 - 배당 | 내부 유보, 배당 원천 | 누적 이익 300억 - 배당 100억 = 200억 |
| 기타포괄손익누계액 (AOCI) | 재평가, 환율, 파생 평가 | 손익계산서 우회 | 해외자회사 환산이익 50억 |
| 기타자본항목 (Other Capital Items) | 자기주식, 주식발행초과금 등 | 음수 가능 | 자기주식 매입 -30억 |
자본 분석 지표
- 자기자본비율 (Equity Ratio): 자본 (Equity) ÷ 총자산 (재무 안정성, 50% 이상 권장).
- ROE (Return on Equity): 당기순이익 (Net Income) ÷ 평균 자본 (자본 수익률).
- 배당성향 (Payout Ratio): 배당금 ÷ 당기순이익 (Net Income) (주주환원 비율).
- 자본 감소(적자 누적): 자본잠식 → 주주 권익 훼손, 증자 필요.